Trái phiếu Ý nghĩa, các loại, tính năng, ví dụ về kế toán (2023)

Trái phiếu là trái phiếu hoặc công cụ nợ không được bảo đảm do cơ quan chính phủ hoặc công ty phát hành để tài trợ cho các dự án dài hạn, thâm dụng vốn. Trái phiếu có bảo đảm là trái phiếu đi kèm với tài sản thế chấp được phát hành. Bên phát hành trái phiếu cung cấp tài sản hoặc tài sản khác có thể được sở hữu trong trường hợp bên phát hành không trả được nợ. Khi lãi suất thị trường tăng lên, các nhà đầu tư giữ các khoản nợ có lãi suất cố định của họ. Những nhà đầu tư này có thể thấy rằng khoản vay của họ mang lại cho họ tỷ lệ hoàn vốn thấp hơn so với các khoản đầu tư khác trả lãi suất thị trường cao hơn hiện tại.

Xếp hạng tín dụng của doanh nghiệp và xếp hạng tín dụng của trái phiếu tác động đến lãi suất mà nhà đầu tư sẽ nhận được. Các cơ quan xếp hạng tín dụng đo lường mức độ đáng tin cậy của các vấn đề của công ty và chính phủ. Các cơ quan này cung cấp cho các nhà đầu tư một cái nhìn tổng quan về những rủi ro liên quan đến việc đầu tư vào khoản nợ với công ty.

Các loại trái phiếu khác nhau là gì?

Các công ty có thể đưa ra kế hoạch chia sẻ lợi nhuận cho nhân viên như một loại trái phiếu. Vui lòng đọc kỹ tất cả các tài liệu liên quan đến chương trình trước khi đầu tư. Hiệu suất trong quá khứ không phải là một chỉ báo về lợi nhuận trong tương lai. Các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác sử dụng trái phiếu để bảo vệ lợi ích của họ khi cho vay rủi ro cao. Những người nắm giữ là chủ nợ của công ty và họ không có quyền biểu quyết trong các cuộc họp chung của công ty cho đến khi công ty hỏi ý kiến ​​​​của họ trong những trường hợp đặc biệt.

Trái phiếu là một cách để các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác bảo vệ lợi ích của họ khi đưa ra bất kỳ loại khoản vay nào mà họ cho là có thể rủi ro. Hầu hết thời gian, trái phiếu sẽ được đăng ký với cả phí cố định và phí thả nổi để đảm bảo an toàn hơn cho ngân hàng hoặc tổ chức tài chính. Các cơ quan xếp hạng tín dụng như Standard và Poor's thường sử dụng điểm chữ cái để cho biết mức độ đáng tin cậy của một thứ gì đó. Standard & Poor's sử dụng thang đo với xếp hạng tốt nhất là AAA và tệ nhất là C và D. Nếu một công cụ nợ có xếp hạng dưới BB, thì nó thuộc loại đầu cơ. Tất cả những điều này dẫn đến thực tế là người nợ tiền có nhiều khả năng sẽ không trả lại.

• Ngoài ra, các công ty không thể vay thêm cho đến khi khoản vay hiện tại được hoàn trả.
• Do đó, nhiều người nắm giữ trái phiếu DHFL đã phải đối mặt với tổn thất nặng nề.
• Tuy nhiên, nó không khả thi đối với tất cả các công ty chưa sẵn sàng ra mắt công chúng.
• Trái phiếu có thể chuyển đổi hoàn toàn là chứng khoán nợ trong đó toàn bộ giá trị của trái phiếu có thể chuyển đổi thành cổ phiếu vốn theo thông báo của người phát hành.
• Bước đầu tiên khi chúng tôi bắt đầu phát hành trái phiếu, một cam kết ủy thác phải được soạn thảo.

Trái phiếu kho bạc gần như không có rủi ro vì chúng được hỗ trợ bởi niềm tin và tín dụng đầy đủ của chính phủ Hoa Kỳ. Tuy nhiên, họ cũng phải đối mặt với nguy cơ lạm phát và lãi suất tăng. Xếp hạng tín dụng của công ty và cuối cùng là xếp hạng tín dụng của trái phiếu tác động đến lãi suất mà các nhà đầu tư sẽ nhận được.

Trên cơ sở khả năng chuyển đổi

Bảng sau đây cho thấy những lợi thế và bất lợi của việc đầu tư vào trái phiếu. Đó là một lời hứa bằng văn bản của công ty phát hành nợ số tiền được chỉ định cho người nắm giữ. Kiểm tra Chứng khoán /MF/ Trái phiếu của bạn trong sao kê tài khoản tổng hợp do NSDL/CDSL phát hành hàng tháng.

MỘTtrái phiếu là gìcó thể phát hành trái phiếu để huy động tiền nhằm mở rộng số lượng cửa hàng bán lẻ. Trái phiếu được coi là đáng tin cậy như công ty phát hành nó. Trái phiếu là loại công cụ nợ phổ biến nhất được sử dụng bởi các tập đoàn tư nhân và chính phủ. Nó phục vụ như một IOU giữa tổ chức phát hành và nhà đầu tư. Một nhà đầu tư cho vay một khoản tiền để đổi lấy lời hứa hoàn trả vào ngày đáo hạn được chỉ định. Thông thường, nhà đầu tư cũng nhận được các khoản thanh toán lãi định kỳ trong suốt thời hạn của trái phiếu.

Các nhà đầu tư được gọi là cổ đông và là chủ sở hữu một phần của công ty. Trái phiếu tương tự như trái phiếu. Ngoài ra còn có các tính năng khác giúp giảm thiểu rủi ro, chẳng hạn như “quỹ chìm”, có nghĩa là con nợ phải trả một phần giá trị của trái phiếu sau một khoảng thời gian nhất định. Điều này làm giảm rủi ro cho các chủ nợ, như một hàng rào chống lại lạm phát, phá sản hoặc các yếu tố rủi ro khác. Một quỹ chìm làm cho trái phiếu ít rủi ro hơn, và do đó mang lại cho nó một “phiếu giảm giá” nhỏ hơn. Ngoài ra còn có các lựa chọn về “khả năng chuyển đổi”, nghĩa là chủ nợ có thể chuyển trái phiếu của họ thành vốn chủ sở hữu trong công ty nếu hoạt động tốt.

Ngày mua lại được chỉ định trên kỳ phiếu Những khoản nợ này có thể được mua lại bằng mệnh giá hoặc phí bảo hiểm. Ngân hàng cho bạn vay dựa trên điểm tín dụng của bạn và tính lãi suất cao. Tương tự như vậy, các khoản nợ có bảo đảm được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp. Nếu công ty phá sản, tiền của bạn sẽ được thu hồi bằng cách bán tài sản. Một thực thể đang phát hành trái phiếu kỳ hạn 5 năm, 1.000 đô la Mỹ được chuyển trả thành nhiều đợt bằng nhau với lãi suất 8%.

Khi trái phiếu được chuyển đổi thành cổ phiếu vốn, các nhà đầu tư hoặc người cho vay có thể hưởng lợi từ việc tăng giá thị trường của cổ phiếu. Trái phiếu chịu lãi có thể được chuyển đổi từ nợ thành cổ phiếu vốn sau một khoảng thời gian cụ thể. Đây là một tính năng đặc biệt mà các tập đoàn tận dụng vì nó có thể thu hút người cho vay và thường mang lại lãi suất thấp hơn cho công ty phát hành. Từ ghi nợ có nguồn gốc từ từ tiếng Latinh 'debere', có nghĩa là vay hoặc nhận khoản vay. Nó là một công cụ nợ có thể hoặc không thể được bảo đảm bằng bất kỳ tài sản thế chấp nào. Chính phủ hoặc công ty sử dụng chúng để huy động vốn bằng cách vay tiền từ công chúng.

Trái phiếu có lãi suất cố định có thể có rủi ro lãi suất trong môi trường mà lãi suất thị trường đang tăng lên. Các thực thể này cung cấp cho các nhà đầu tư một cái nhìn tổng quan về những rủi ro liên quan đến việc đầu tư vào nợ. Bước đầu tiên khi chúng tôi bắt đầu phát hành trái phiếu, một cam kết ủy thác phải được soạn thảo. Thông thường, ủy thác đầu tiên là một thỏa thuận giữa công ty phát hành và người được ủy thác quản lý lợi ích của các nhà đầu tư.

Trái phiếu hoạt động như thế nào?

Các khoản nợ thường có mục đích cụ thể hơn các trái phiếu khác. Mặc dù cả hai đều được sử dụng để huy động vốn, nhưng trái phiếu thường được phát hành để huy động vốn nhằm đáp ứng các chi phí của một dự án sắp tới hoặc để chi trả cho việc mở rộng kinh doanh theo kế hoạch. Các chứng khoán nợ này là một hình thức tài trợ dài hạn phổ biến được các tập đoàn đưa ra.

• Đối với các nhà đầu tư, các công cụ nợ này có rủi ro thấp và có lợi nhuận thường xuyên.
• Lợi tức đến ngày đáo hạn Lợi tức đến ngày đáo hạn đề cập đến lợi nhuận kỳ vọng mà nhà đầu tư dự kiến ​​sau khi giữ nguyên trái phiếu cho đến ngày đáo hạn.
• Trái phiếu chính phủ được coi là khoản đầu tư có rủi ro thấp và có sự hỗ trợ của tổ chức phát hành chính phủ.

Uy tín tín nhiệm Uy tín tín nhiệm là thước đo đánh giá lịch sử trả nợ của người đi vay để xác định giá trị của họ với tư cách là một con nợ có nên được gia hạn tín dụng trong tương lai hay không. Ví dụ, khả năng trả nợ của một người vỡ nợ không hứa hẹn lắm, vì vậy những người cho vay có thể tránh một con nợ như vậy vì sợ mất tiền. Uy tín tín dụng áp dụng cho mọi người, các quốc gia có chủ quyền, chứng khoán và các thực thể khác, theo đó các chủ nợ sẽ phân tích uy tín tín dụng của bạn trước khi nhận một khoản vay mới. Thông thường, nhà phát hành trả lãi suất cố định theo lãi suất trái phiếu theo các khoảng thời gian đều đặn để bù đắp cho nhà đầu tư. Ngoài ra, tổ chức phát hành có thể hoàn trả toàn bộ số tiền đã vay vào ngày đáo hạn hoặc trả góp cố định vào các khoảng thời gian cụ thể. Trong tổng số 3.200 Rs crore, 2.250 Rs crore đang được trả cho sự kết hợp của 28 ngân hàng nhà nước, tư nhân và nước ngoài.

Ngoài ra, điều quan trọng là phải so sánh và đối chiếu các công cụ nợ nói chung với các công cụ thay thế vốn chủ sở hữu. Công cụ Nợ Các công cụ nợ cung cấp tài chính cho sự phát triển, đầu tư và lập kế hoạch tương lai của công ty và đồng ý hoàn trả các khoản nợ đó trong thời gian quy định. Các công cụ dài hạn bao gồm trái phiếu, trái phiếu, GDR từ các nhà đầu tư nước ngoài. Công cụ ngắn hạn bao gồm vay vốn lưu động, vay ngắn hạn. Số tiền mà công ty huy động được bằng cách đưa trái phiếu vào sử dụng sẽ trở thành một phần trong cấu trúc vốn của công ty. Trái phiếu chuyển đổi hấp dẫn đối với các nhà đầu tư muốn biến nợ thành vốn cổ phần nếu họ nghĩ rằng cổ phiếu của công ty sẽ tăng theo thời gian.

Trái phiếu chuyển đổi và trái phiếu không chuyển đổi là gì?

Tuy nhiên, các khoản nợ của công ty không được hỗ trợ bởi bất cứ điều gì. Thay vào đó, chỉ sức khỏe tài chính của công ty và uy tín tín dụng của công ty mới được sử dụng làm tài sản thế chấp. Các công cụ nợ này đi kèm với lãi suất và có thể được mua lại hoặc trả lại vào một ngày đã định. Thông thường, một công ty trả lãi cho các khoản vay của mình trước khi chia cổ tức cho các cổ đông. So với các loại khoản vay và công cụ tài chính khác, trái phiếu có lãi suất thấp hơn và thời hạn hoàn vốn dài hơn, điều này tốt cho doanh nghiệp. Trái phiếu chuyển đổi là một loại công cụ tài chính lai kết hợp lợi ích của cả nợ và vốn chủ sở hữu.

Nó đi kèm với hơn 30 tiện nghi và tiêu tốn của bạn khoảng 1 Rs crore. Hiện tại, bạn đã có trong tay 30 vạn Rs để trả trước. Tuy nhiên, ở Vương quốc Anh, trái phiếu thường được bảo đảm. Gordon Scott đã là một nhà đầu tư tích cực và nhà phân tích kỹ thuật hơn 20 năm.

So với các khoản đầu tư có lãi suất cố định khác, lãi suất trái phiếu chuyển đổi thấp hơn, khiến việc chuyển đổi chúng thành vốn chủ sở hữu trở nên tốn kém hơn. Giống như hầu hết các trái phiếu, trái phiếu có thể thanh toán các khoản thanh toán phiếu lãi và các khoản thanh toán lãi được thực hiện đều đặn. Giống như các loại trái phiếu khác, trái phiếu được viết dưới dạng khế ước. Khế ước là một hợp đồng pháp lý giữa tổ chức phát hành trái phiếu và trái chủ. Ở Canada, trái phiếu đề cập đến một công cụ cho vay có bảo đảm trong đó bảo đảm thường được áp dụng cho khoản tín dụng của con nợ, nhưng bảo đảm không được cầm cố bằng các tài sản cụ thể. Bởi vì trái phiếu là chứng khoán nợ nên chúng có xu hướng ít rủi ro hơn so với đầu tư vào cổ phiếu phổ thông hoặc cổ phiếu ưu đãi của cùng một công ty.

Vì chúng không được bảo đảm, tổ chức phát hành thường đưa ra mức lãi suất cao hơn mức họ sẽ trả cho khoản vay hoặc trái phiếu có bảo đảm. Không giống như một khoản vay thông thường, chủ sở hữu trái phiếu có thể bán trái phiếu cho một bên khác. (Đây là điều làm cho nó trở thành chứng khoán có thể bán được trên thị trường.) Một số trái phiếu công ty được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán. Trong thời gian vay, công ty phải trả lãi cho chủ nợ. Để cải thiện cơ hội thu hồi nợ từ công ty trong trường hợp công ty sụp đổ, chủ nợ có thể chịu trách nhiệm đối với một số hoặc tất cả tài sản của công ty. Điều này làm tăng cơ hội được hoàn trả của chủ nợ khi công ty mất khả năng thanh toán.

Ở Mỹ, trái phiếu là một khoản vay trung và dài hạn do một nhà đầu tư phát hành cho một công ty. Khoản vay phải được giải quyết với lãi suất cố định, nhưng số tiền thu được được sử dụng làm vốn cho doanh nghiệp. Trái phiếu là một dạng công cụ nợ không có bảo đảm mà một công ty hoặc chính phủ phát hành với lãi suất coupon cụ thể để thu được tiền từ công chúng, ví dụ như trái phiếu không có bảo đảm. Trái phiếu tồn tại như một hình thức đầu tư thay thế vào một công ty an toàn hơn so với đầu tư vào cổ phiếu vì công ty phải trả lãi. Chúng cũng có thể bao gồm một khoản bảo đảm sẽ đảm bảo khoản đầu tư ngay cả khi nó vỡ nợ và có hai cách khác nhau để trái phiếu được bảo đảm.

Khế ước là một hợp đồng pháp lý, ràng buộc giữa người phát hành trái phiếu và người nắm giữ trái phiếu. Giống như hầu hết các trái phiếu, trái phiếu có thể thanh toán lãi định kỳ được gọi là thanh toán coupon. Giấy nợ là một chứng chỉ pháp lý cho biết số tiền mà nhà đầu tư đã đưa ra, lãi suất phải trả và lịch trình thanh toán. Các nhà đầu tư thường nhận lại tiền gốc khi trái phiếu đáo hạn (tức là vào cuối kỳ hạn của nó). Điều đó có nghĩa là doanh nghiệp thường chỉ trả lãi trong thời gian vay và sau đó hoàn trả toàn bộ tiền gốc khi chứng chỉ đáo hạn.

Những trái phiếu có thể được chuyển đổi, tức là biến thành cổ phiếu vốn, có thể được gọi là trái phiếu chuyển đổi. Việc chuyển đổi này chỉ có thể thực hiện được sau khi một khoảng thời gian cụ thể kết thúc. Trái phiếu, không thể chuyển đổi thành cổ phiếu vốn được đánh dấu là trái phiếu không chuyển đổi. Trái phiếu là tài sản lưu động được phát hành bởi một công ty dưới hình thức nợ và/hoặc chứng chỉ.

Trái phiếu là một loại trái phiếu không được bảo đảm bằng bất kỳ loại tài sản thế chấp nào. Chính phủ và các tập đoàn có thể sử dụng trái phiếu như một công cụ huy động vốn thay cho các khoản vay truyền thống. Các nhà đầu tư trái phiếu đóng góp các khoản tiền cần thiết với thỏa thuận rằng số tiền họ đưa vào sẽ được hoàn trả sau cùng với tiền lãi.

Các công cụ nợ này trả lãi suất và có thể hoàn trả hoặc hoàn trả vào một ngày cố định. Một công ty thường thực hiện các khoản thanh toán lãi nợ theo lịch trình này trước khi họ trả cổ tức bằng cổ phiếu cho các cổ đông. Các khoản nợ có lợi cho các công ty vì chúng có lãi suất thấp hơn và thời gian trả nợ dài hơn so với các loại khoản vay và công cụ nợ khác.

Sử dụng nút "Quay lại" trên trình duyệt của bạn để quay lại trang trước.