Đâu là nơi tốt nhất trên thế giới để đầu tư vào năm 2022? (2023)

Lạm phát và tăng lãi suất đã đến trong khi thế giới vẫn đang sa lầy trong đại dịch, tất cả tạo nên một khởi đầu đầy khó khăn cho năm 2022.

Hoa Kỳ và Châu Âu đã bắt đầu quá trình phục hồi kinh tế và doanh nghiệp, trước khi biến thể Omicron một lần nữa đẩy họ đi ngang.

Cuộc đàn áp chính trị của Trung Quốc đối với các doanh nghiệp trong nước đã khiến các chuyên gia tài chính lo lắng, mặc dù họ cho rằng đất nước này vẫn là một cơ hội mua hàng và đang trên đường trở thành nền kinh tế thống trị thế giới.

Họ đưa ra nhận định về các sự kiện có thể diễn ra như thế nào trong năm tới dưới đây.

Mỹ: Cổ phiếu tăng trưởng có thể bị ảnh hưởng từ việc tăng lãi suất

Theo Richard Hunter, người đứng đầu thị trường của Interactive Investor, sự phục hồi kinh tế của Hoa Kỳ sẽ có tiếng nói quan trọng đối với vận mệnh của chúng ta vào năm 2022.

Ông nói: “Đã có những trường hợp nhu cầu bị dồn nén được giải phóng khi các hạn chế được dỡ bỏ, yếu tố “cảm thấy dễ chịu” trên cơ sở thương mại và xã hội và một số kiểu trở lại trạng thái bình thường”. nước Anh.

'Kém tích cực hơn, những đợt tắc nghẽn chuỗi cung ứng gần đây đang khiến nguồn cung bị bóp nghẹt, do đó giá nguyên liệu thô tăng cao và áp lực lạm phát ngày càng gia tăng.

'Đồng thời, chính sách tiền tệ phù hợp và các chương trình trợ giúp của chính phủ sắp hoặc đã kết thúc, khiến các nền kinh tế lần đầu tiên phải tự đứng vững trên đôi chân của mình sau một thời gian dài.'

Ben Yearsley, giám đốc đầu tư của Shore Financial Planning, cho biết nước Mỹ đã trở nên đắt đỏ trong 4-5 năm qua.

'Trong ngắn hạn có lẽ không có gì có thể đánh gục thị trường Mỹ một cách đáng kể.

'Tuy nhiên, với tình trạng cổ phiếu tăng trưởng ở mức "không bao giờ", ngay cả mức tăng lãi suất nhỏ cũng có khả năng loại bỏ bọt mép.

'Có vẻ như Mỹ sẽ bị thiệt hại nhiều nhất từ ​​việc tăng lãi suất, trong khi những nước như Vương quốc Anh với lĩnh vực dịch vụ tài chính lớn sẽ được cách ly hơn.'

Tuy nhiên, Yearsley cho biết vẫn có cảm giác như chúng ta đang ở trong một thị trường giá lên và thị trường Mỹ có thể sẽ tiếp tục tăng.

'Tuy nhiên, nhìn về phía trước thú vị hơn là nhìn lại quá khứ và có một số xu hướng khác nhau đang diễn ra mà theo quan điểm của tôi có nghĩa là Hoa Kỳ sẽ không phải là thị trường chứng khoán được lựa chọn trong thập kỷ tới mặc dù nhiều công ty của họ vẫn thống trị toàn cầu.'

Châu Âu: Lợi nhuận doanh nghiệp tăng vọt nhưng mây mù kéo đến

Martin Skanberg, nhà quản lý quỹ cổ phần châu Âu tại Schroders, cho biết châu Âu đang bước vào năm 2022 với sức mạnh dồi dào về nhu cầu.

'Lợi nhuận doanh nghiệp đã tăng vọt và có một làn sóng đầu tư đang đến khi các công ty cấu hình lại chuỗi cung ứng của họ và chuyển hướng sang các công nghệ bền vững.

'Tuy nhiên, có những đám mây ở phía chân trời. Có khả năng lạm phát cao hơn, lãi suất cao hơn và có thể có một bối cảnh đầu tư rất khác, đặc biệt là vào cuối năm.'

Skanberg không cho rằng sự gia tăng số ca nhiễm Covid hiện nay có khả năng gây ra sự gián đoạn trên diện rộng hoặc ngăn cản quá trình phục hồi.

Ông nói: “Lợi nhuận doanh nghiệp ở khu vực đồng euro được dự báo sẽ tăng khoảng 50% so với cùng kỳ năm 2021 và mức tăng trưởng 8-9% dự kiến ​​​​cho năm 2022”.

'Nhu cầu cho đến nay vẫn đủ mạnh để nhiều công ty có thể tăng giá để bù đắp chi phí tăng cao.'

Ông tin rằng động lực mạnh mẽ hiện tại của cổ phiếu sẽ tiếp tục kéo dài đến đầu năm 2022 và các thương vụ mua bán và sáp nhập tiếp theo có thể tạo thêm động lực.

Tuy nhiên, ông lưu ý những rủi ro do lạm phát và hành động của ngân hàng trung ương - hoặc không hành động - có thể tăng lên trong năm.

Skanberg nói: “Chúng tôi cũng có thể chỉ ra những rủi ro địa chính trị”. 'Căng thẳng giữa Mỹ và Trung Quốc có thể bùng phát trở lại, nhưng có những rủi ro gần nhà hơn khi cuộc khủng hoảng di cư ở biên giới Belarus-EU cho thấy.

'Cuộc bầu cử tổng thống Pháp vào tháng 4 cũng sẽ được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ. Thị trường chứng khoán nhìn chung đang ở mức cao nên một cú sốc địa chính trị có thể dễ dàng gây ra sự thoái lui.'

Sam Morse, nhà quản lý danh mục đầu tư tại Fidelity European Trust, cho biết: ‘Bất chấp sự hỗn loạn mà Covid-19 đã gây ra, năm 2021 thực sự là một năm tốt cho chứng khoán lục địa Châu Âu.

'Chúng tôi đã thấy một số lượng kỷ lục các công ty châu Âu báo cáo những điều chỉnh thu nhập tích cực. Kết quả tự nhiên của những xu hướng tích cực này là hiện nay có sự lạc quan đáng kể về giá cổ phiếu.

'Định giá ở một số khu vực có vẻ bị kéo dài, đặc biệt là trong các lĩnh vực có tính chu kỳ cao hơn đã có sự phục hồi mạnh mẽ trong năm.

'Một rủi ro tiềm ẩn là bất kỳ sai sót nhỏ nào của các doanh nghiệp đều có thể khiến thị trường hoảng sợ và gây ra sự sụt giảm giá cổ phiếu không tương xứng.

‘Chúng ta cũng phải xem xét những áp lực đã được ghi chép rõ ràng đối với chuỗi cung ứng và áp lực lạm phát mà điều này đang đặt lên các hộ gia đình và doanh nghiệp.’

Trung Quốc: Diễn biến đáng lo ngại trong lĩnh vực công nghệ và bất động sản

Ben Yearsley của Shore cho biết: “Việc đàn áp quy định của Trung Quốc là một trong những câu chuyện thú vị hơn không liên quan đến Covid vào năm 2021”.

'Nó khiến nhiều người ngạc nhiên và giá cổ phiếu của các cổ phiếu internet lớn vẫn đang giảm.

'Tôi không chắc ai đang đầu tư vào Trung Quốc nhưng ai không coi rủi ro pháp lý và chính trị là mối đe dọa? Các chuyên gia dường như có sự chia rẽ về việc liệu Trung Quốc có phải là cơ hội mua hàng hay không. Về giá trị của nó, tôi nghĩ là như vậy.”

Guy Foster, chiến lược gia trưởng tại Brewin Dolphin, cho biết có hai yếu tố hiện đang đè nặng lên lợi nhuận của Trung Quốc.

'Một là sự kém hiệu quả của các công ty công nghệ Trung Quốc. Hầu hết trong số này được niêm yết ở Hoa Kỳ thông qua các tổ chức có lãi suất thay đổi, được nắm giữ thông qua Biên lai lưu ký Hoa Kỳ.

'Việc bán ra đã tăng tốc khi viễn cảnh hủy niêm yết ở Mỹ và niêm yết lại ở Trung Quốc đã được nêu ra, đặc biệt là bởi Didi.'

Foster cho rằng việc niêm yết lại sẽ có ít tác động cơ bản đến các công ty, nhưng triển vọng dài hạn đang là thách thức đối với các nền tảng công nghệ Trung Quốc vì giờ đây chúng được kỳ vọng sẽ đóng góp vào sự thịnh vượng chung ở Trung Quốc.

Ông cho rằng trọng lượng thứ hai kéo thị trường chứng khoán Trung Quốc đi xuống là bất động sản.

'Ngành này có thể sẽ phải hứng chịu những tin xấu lặp đi lặp lại vào năm 2022, trong khi ngành ngân hàng sẽ được trợ giúp nhiều hơn để ngăn chặn một cuộc khủng hoảng tài chính lan rộng hơn.'

Richard Hunter của Nhà đầu tư tương tác cho biết: 'Trung Quốc vẫn đang trên đường trở thành nền kinh tế lớn nhất thế giới vào một thời điểm nào đó trong thập kỷ tới.

'Năm nay đã bị hủy hoại bởi các sự kiện như sự kiện tại Evergrande trong lĩnh vực bất động sản, làm chậm tốc độ tăng trưởng kinh tế và tăng cường các quy định.

'Đồng thời, mối quan hệ của Trung Quốc với Mỹ vẫn là một mối quan hệ rạn nứt và bất kỳ biện pháp trừng phạt lẫn nhau nào nữa chắc chắn sẽ làm tổn hại đến tình cảm và hạn chế sự gia tăng số lượng thương mại giữa họ.'

Châu Á ngoài Trung Quốc: Định giá hợp lý ở nhiều thị trường

Ben Yearsley của Shore cho biết: “Có cảm giác như châu Á đang gặp khó khăn vào năm 2021, với nhiều thị trường không được hưởng lợi từ sự phục hồi của Covid, với một số ngoại lệ đáng chú ý như Ấn Độ và Việt Nam”.

'Bạn cũng đã chứng kiến ​​sự đàn áp theo quy định của Trung Quốc ảnh hưởng đến tâm lý. Định giá cũng hợp lý ở nhiều thị trường, đó là lý do tại sao Châu Á là khu vực cần chú ý trong năm 2022.'

Nitin Bajaj, nhà quản lý danh mục đầu tư tại Fidelity Asian Values, cho biết: 'Trong vài năm qua, sự khác biệt về định giá giữa cổ phiếu tăng trưởng lớn và cổ phiếu có giá trị nhỏ đã đạt đến mức cực độ được thấy trong bong bóng công nghệ năm 1999/2000.

'Do đó, có kỳ vọng rằng các nhà đầu tư sẽ chuyển từ cổ phiếu tăng trưởng sang cổ phiếu giá trị với hy vọng giá trị đó sẽ được hưởng lợi từ sự phục hồi kinh tế.

'Điều này đã diễn ra trong không gian vốn hóa lớn châu Á cho đến năm 2021, nhưng không đến mức mà chúng tôi mong đợi ở phân khúc vốn hóa nhỏ châu Á.'

Bajaj lưu ý rằng nhiều cổ phiếu giá trị vốn hóa nhỏ tiếp tục giao dịch với mức chiết khấu đáng kể so với các công ty tăng trưởng lớn và nhỏ.

'Chúng tôi cảm thấy rằng chúng tôi có thể còn một chặng đường dài để tiếp tục cuộc hành trình này vì trong lịch sử, các cổ phiếu giá trị vốn hóa nhỏ đã có thành tích tốt về việc tăng thu nhập nhanh hơn so với các cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa nhỏ.'