Đâu là nơi tốt nhất trên thế giới để đầu tư vào năm 2021? (2023)

Sự ra đi của Donald Trump khỏi Nhà Trắng sẽ đồng nghĩa với việc sẽ có ít lực gây rối loạn hơn trên thị trường thế giới, vì các dòng Tweet của ông mất đi khả năng cập nhật chúng gần như hàng ngày.

Người kế nhiệm của ông, Joe Biden, dự kiến ​​sẽ mang lại khả năng lãnh đạo ổn định hơn nhiều khi vắc xin Covid-19 được triển khai và các quốc gia tìm cách xây dựng lại nền kinh tế của mình cũng như thanh toán các hóa đơn khổng lồ tăng lên trong đại dịch.

Các chuyên gia đầu tư đưa ra nhận định về các sự kiện và cơ hội có thể diễn ra như thế nào, với khả năng phục hồi xanh nhưng có nguy cơ bị đàn áp đối với những gã khổng lồ công nghệ đang rình rập ở Mỹ, Châu Âu và Trung Quốc.

Mỹ: Biden có thể bị cản trở trừ khi đảng Dân chủ giành chiến thắng trong cuộc bầu cử thượng viện ở Georgia

Jason Shoup, người đứng đầu chiến lược tín dụng toàn cầu tại Legal and General Investment Management, cho biết: “Phần nào bị lạc giữa những ồn ào xung quanh cuộc bầu cử tổng thống năm 2020 là thực tế là quyền kiểm soát Thượng viện vẫn chưa được quyết định”.

'Để giành lại thượng viện Quốc hội, Đảng Dân chủ cần giành được cả hai ghế ở Georgia trong cuộc bầu cử vòng hai vào ngày 5 tháng 1.'

Ông nói rằng chương trình nghị sự của Tổng thống đắc cử Joe Biden có thể cần phải thu hẹp lại đáng kể, mặc dù ông có thể sẽ sử dụng các mệnh lệnh hành pháp để lách Quốc hội và giải quyết các vấn đề như chính sách nhập cư, thương mại, năng lượng và nhà ở.

Shoup cho rằng những trở ngại của Thượng viện có nghĩa là sẽ 'gần như không thể' đảo ngược việc cắt giảm thuế của Trump, vì vậy lãi suất cá nhân và doanh nghiệp có thể duy trì ở mức hiện tại ít nhất cho đến năm 2022 và khả năng đạt được một thỏa thuận lớn về cơ sở hạ tầng sẽ thấp hơn.

'Trong khi đó, rất có thể các thành phần của Đạo luật Chăm sóc Giá cả phải chăng [cải cách chăm sóc sức khỏe lớn của Tổng thống Barack Obama] sẽ bị Tòa án Tối cao cho là vi hiến và yêu cầu sửa đổi về mặt lập pháp.

‘Thay vì mở rộng ACA như mong muốn, tân tổng thống có thể thấy mình đang đấu tranh để bảo tồn nền tảng hiện có.’

Susannah Streeter, nhà phân tích thị trường và đầu tư cấp cao tại Hargreaves Lansdown, đưa ra cảnh báo cho các nhà đầu tư về lĩnh vực công nghệ do Mỹ thống trị, nơi bà cho rằng định giá vẫn tăng gần mức cao và có vẻ đắt đỏ.

‘Những thay đổi về hành vi mà Covid-19 mang lại chỉ là sự tăng tốc của các xu hướng kỹ thuật số đang lan rộng khắp nền kinh tế.

'Điều này làm tăng thêm sự lạc quan rằng các cổ phiếu công nghệ vốn đã đạt được mức tăng lớn vẫn sẽ là khoản đặt cược an toàn hơn trong dài hạn và nhu cầu rất lớn đối với cổ phiếu Airbnb khi thả nổi đã nhấn mạnh sự nhiệt tình đó.

'Tuy nhiên, bóng ma về quy định hiện đang gia tăng trong lĩnh vực công nghệ.'

Streeter chỉ ra rằng ở Mỹ, Facebook phải đối mặt với hành động pháp lý cáo buộc họ kìm hãm sự cạnh tranh, điều này có thể khiến họ buộc phải bán Whats App và Instagram.

Trong khi đó, các chính trị gia ở châu Âu sẽ sớm bỏ phiếu về các quy định mới nghiêm ngặt nhằm hạn chế hành vi phản cạnh tranh và nội dung trên nền tảng công nghệ.

Streeter nói: “Joe Biden vẫn chưa nhậm chức, nhưng các nhà lập pháp Đảng Dân chủ đang cố gắng hết sức để hạn chế quyền lực của các công ty công nghệ khác”.

'Pháp luật sẽ mất thời gian để ban hành, nhưng làn gió thay đổi đang thổi theo hướng quy định cứng rắn hơn nhiều, điều này có khả năng gây áp lực lên việc định giá trong tương lai.'

Châu Âu: Thất nghiệp và nợ khổng lồ có thể là di sản của năm 2020

Sam Morse, giám đốc danh mục đầu tư của Fidelity European Trust, cho biết: “Các nhà đầu tư đã kỳ vọng năm 2021 sẽ là một năm phục hồi khi chúng ta thoát khỏi vòng vây của đại dịch”.

'Câu hỏi đặt ra là thu nhập và cổ tức có thể phục hồi ở mức độ nào sau đợt cắt giảm vào năm 2020 – dự báo hiện tại tăng 30-50% vào năm 2021, so với mức của năm 2020, có vẻ quá lạc quan.

'Chúng tôi đã thấy một số sức mạnh trên thị trường cho thấy phần lớn sự phục hồi có thể đã được tính vào giá cổ phiếu.

'Các báo cáo gần đây về một loại vắc xin có hiệu quả cao đã đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn nữa. Tất cả điều này gợi lên một mức độ thận trọng.

'Bất kỳ sự chậm trễ nào trong việc phân phối hoặc các vấn đề về hiệu quả của các loại vắc xin khác nhau trong quá trình phát triển đều có thể gây ra nhiều biến động hơn nữa.

'Trong khi đó, người tiêu dùng và doanh nghiệp có thể làm thất vọng các nhà dự báo và vẫn thận trọng hơn trong chi tiêu so với dự đoán. Mặc dù hy vọng rằng năm 2021 sẽ là một năm tốt hơn cho thị trường chứng khoán so với năm 2020, chúng tôi vẫn giữ mức độ thận trọng trong năm tới.'

Mark Nichols và Mark Heslop, đồng giám đốc chiến lược cổ phiếu châu Âu tại Jupiter Asset Management, dự đoán rằng tỷ lệ thất nghiệp và nợ nần chồng chất có thể là hai di sản lâu dài của năm 2020.

'Chúng tôi hy vọng điều này sẽ dẫn đến việc kéo dài thêm nhiều năm kích thích tiền tệ (tiền rẻ) và đầu tư cơ sở hạ tầng lớn, đặc biệt hướng tới nền kinh tế xanh.

'Các công ty có thể được kỳ vọng sẽ giúp cân bằng sổ sách, đặc biệt là những "kẻ gây ô nhiễm" không được ưa chuộng và các công ty công nghệ tiêu dùng bị chính trị hóa nhiều.'

Trung Quốc: Giành lợi thế nhờ nhanh chóng kiểm soát đại dịch

Theo Ben Bennett, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu và chiến lược đầu tư tại Legal and General Investment Management, Trung Quốc có khả năng trở thành người chiến thắng tương đối trong cuộc khủng hoảng Covid-19.

‘Thật dễ dàng để đánh giá thấp mức độ thành công của đất nước trong việc kiểm soát virus và quay trở lại sản lượng kinh tế trước đại dịch. Lợi ích của hệ thống theo dõi và truy vết hiệu quả là rất rõ ràng.

'Và bằng cách nhanh chóng đứng vững trở lại, Trung Quốc đã tránh được phần lớn tình trạng thất nghiệp kéo dài và vỡ nợ sẽ gây tổn hại cho các nền kinh tế phương Tây trong nhiều năm tới.

'Cái giá phải trả là sự kiểm soát của chính phủ đối với dữ liệu riêng tư. Nhưng hiện nay, thực tiễn kinh tế đang chiếm ưu thế trong những mối quan tâm đó.”

Bennett đánh dấu sự đàn áp của chính phủ đối với lĩnh vực công nghệ của Trung Quốc và việc mở cửa thị trường tài chính nội địa của Trung Quốc là một trong những vấn đề cần theo dõi trong tương lai.

Dale Nicholls, giám đốc quỹ đầu tư Fidelity China Special Situations, cho biết bối cảnh kinh tế của Trung Quốc vẫn hỗ trợ thị trường.

‘Việc kiểm soát mạnh mẽ virus Covid-19 rõ ràng là yếu tố hỗ trợ sự phục hồi. Con số GDP quý 3 là 4,9% được hỗ trợ bởi dịch vụ mạnh mẽ hơn và nhu cầu bên ngoài.

'Con số GDP quý 4 sẽ vượt mức này vì những ngành tụt hậu chính trong lĩnh vực dịch vụ – du lịch và giải trí – đang có đà tăng trưởng.

'Kích thích của chính phủ rõ ràng là một yếu tố hỗ trợ sự phục hồi, nhưng nhìn chung đã bị hạn chế và có mục tiêu hơn so với các biện pháp được thấy ở hầu hết các nền kinh tế phương Tây. Do đó, điều này sẽ tạo cơ hội cho việc hỗ trợ thêm về chính sách nếu được yêu cầu.

'Về mặt thị trường, mặc dù mức định giá rõ ràng không còn hấp dẫn như hồi đầu năm, nhưng chúng vẫn tiếp tục giao dịch với mức chiết khấu đáng kể so với thị trường Mỹ mặc dù triển vọng tăng trưởng được cho là tốt hơn.'

Nhật Bản: Hiệu quả năng lượng và công nghệ y tế là một trong những lĩnh vực đầy hứa hẹn

Nicholas Price, giám đốc danh mục đầu tư của Fidelity Japan Trust, cho biết: “Nhật Bản là một thị trường mang tính chu kỳ phụ thuộc vào tăng trưởng toàn cầu, do đó, trong đợt phục hồi toàn cầu vào năm 2021, Nhật Bản có vị thế tốt khi những tiêu cực liên quan đến virus giảm dần và việc so sánh trở nên dễ dàng hơn”.

'Trong tương lai, các vấn đề chính sẽ là tốc độ chúng ta thoát khỏi cuộc khủng hoảng hiện tại, mức độ và tốc độ phục hồi theo chu kỳ, và cuối cùng là triển vọng lạm phát trung hạn do quy mô kích thích tài chính và tiền tệ trên toàn cầu. '

Price cho biết ông đang tìm kiếm cơ hội giữa các công ty có lợi thế cạnh tranh và tăng trưởng trong vòng 3 đến 5 năm tới.

'Các lĩnh vực chính có chung những đặc điểm đó sẽ là giải pháp tiết kiệm năng lượng, công nghệ y tế, nhà cung cấp dịch vụ chuyển đổi kỹ thuật số và tiêu dùng châu Á.

'Ngoài ra còn có rất nhiều công ty vốn hóa trung bình chưa được nghiên cứu kỹ lưỡng ở Nhật Bản đang tạo ra những thị trường mới mà tôi tin tưởng.

‘Mặt khác, tôi thường tránh những công ty đã từng một lần tăng nhu cầu liên quan đến Covid-19 hoặc những công ty mà quá trình phục hồi sẽ rất chậm trễ.’

Bạn nên xem xét quỹ nước ngoài nào cho năm 2021?

Tom Stevenson, giám đốc đầu tư đầu tư cá nhân tại Fidelity International, cho biết: ‘Hậu quả của đại dịch có thể sẽ còn tồn tại với chúng ta trong suốt năm 2021.

'Cách chúng ta chi tiêu và tiết kiệm đã thay đổi, với một số chủ đề nhất định ngày càng trở nên phổ biến với các nhà đầu tư.

‘Tôi kỳ vọng tính bền vững sẽ tiếp tục thúc đẩy hiệu suất như đã từng xảy ra trong suốt thời kỳ đại dịch. Những công ty đạt điểm cao về các yếu tố môi trường, xã hội và quản trị sẽ tiếp tục được các nhà đầu tư khen thưởng.' Anh ấy khuyên:

Brown Advisory Tăng trưởng bền vững của Hoa Kỳ (Phí liên tục: 0,87%)

'Quỹ đầu tư vào các doanh nghiệp có lợi thế kinh doanh bền vững. Nó nắm giữ một danh mục đầu tư tương đối tập trung gồm 30-40 cổ phiếu.

'Các nhà quản lý có kỷ luật định giá chặt chẽ, điều này ngăn cản họ trả tiền vượt quá tỷ lệ cược, đây là một yếu tố quan trọng cần cân nhắc tại thị trường Hoa Kỳ khi nó tiếp tục đạt mức cao mới.'

Stewart Investor Sự bền vững của các nhà lãnh đạo Châu Á Thái Bình Dương (Phí liên tục: 0,84%)

'Nhiều nhà chiến lược thị trường kỳ vọng các thị trường ngoài Mỹ, đặc biệt là các thị trường ở châu Á và các thị trường mới nổi, sẽ hoạt động tốt hơn trong năm tới.

'Quỹ này tập trung vào các công ty đóng góp và hưởng lợi từ sự phát triển bền vững về kinh tế và môi trường.

'Nó tìm kiếm các doanh nghiệp "có ích cho xã hội" và quản lý rủi ro bằng cách hạn chế tìm kiếm chủ yếu ở các công ty lớn và vừa.'

Adrian Lowcock, người đứng đầu bộ phận đầu tư cá nhân tại Willis Owen, cho biết các nhà đầu tư nên tin tưởng vào sự phục hồi vào năm 2021.

'Mặc dù sẽ có những nghi ngờ nhưng sự phục hồi toàn cầu là bền vững, đồng bộ và được hỗ trợ tốt bởi chính sách của chính phủ và ngân hàng trung ương.

'Nửa đầu năm 2021 sẽ khó khăn nhưng nếu chúng ta nhìn về phía trước vào cuối năm thì sẽ có rất nhiều cơ hội.' Anh ấy khuyên:

Thị trường mới nổi toàn cầu của Somerset (Phí liên tục: 0,94%)

'Người quản lý Edward Robinson áp dụng phong cách tập trung vào các công ty chất lượng với bảng cân đối kế toán lành mạnh, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao, dòng tiền mạnh và tỷ suất lợi nhuận bền vững.

'Anh ấy sẵn sàng trả giá cao hơn cho những đặc điểm này.

'Cách tiếp cận này có nghĩa là quỹ có khả năng hoạt động tốt trong điều kiện thị trường khó khăn hơn, trong khi nó có thể bị tụt lại phía sau trong các đợt phục hồi do động lực của các cổ phiếu công nghệ không đáp ứng các tiêu chí đầu tư.'

FSSA Asia Focus (Phí liên tục: 0,90%)

'Martin Lau, người quản lý quỹ này, áp dụng quy trình lựa chọn công ty đã được thử nghiệm và kiểm tra, nhằm tìm kiếm các doanh nghiệp chất lượng mang lại sự tăng trưởng bền vững với mức định giá hấp dẫn.

'Quỹ đầu tư chủ yếu vào khu vực Châu Á Thái Bình Dương, mặc dù quỹ này có thể đầu tư tới 20% vào nơi khác.

'Lau áp dụng cách tiếp cận đầu tư trung và dài hạn thực tế với phong cách linh hoạt sẽ thích ứng với các điều kiện kinh tế và xã hội hiện hành. Các chuyến thăm công ty là hết sức quan trọng.

'Bảo toàn vốn được coi là nền tảng cho lợi nhuận vốn dài hạn, vì vậy quỹ hướng tới mục tiêu tạo ra lợi nhuận tuyệt đối với sự cân bằng hợp lý giữa rủi ro và lợi nhuận.'

Tài sản bị định giá thấp của Man GLG (Phí liên tục: 0,90%)

'Henry Dixon và đồng quản lý Jack Barrat tin rằng họ có thể gia tăng giá trị bằng cách phân tích bảng cân đối kế toán của công ty để hiểu tài sản và nợ phải trả thực sự trong thế giới thực của một doanh nghiệp.

'Họ tìm cách xác định hai loại cổ phiếu: những loại giao dịch dưới mức quan điểm của họ về giá trị của công ty và những loại mà dòng lợi nhuận của công ty đang bị định giá thấp so với chi phí vốn.'

'Danh mục đầu tư rõ ràng thiên về phong cách giá trị nhưng nó bao gồm các yếu tố về chất lượng và đà thu nhập tích cực. Chúng tôi cho rằng Dixon đã chứng tỏ được khả năng thực hiện nhất quán quy trình đầu tư của mình với tính kỷ luật và cẩn thận.'

Blackrock Gold & General (Phí liên tục: 1,17%)

'Quỹ này tiếp cận với vàng và các kim loại quý khác thông qua đầu tư vào các công ty trong lĩnh vực này.

'Những người đồng quản lý Evy Hambro và Tom Holl đã tiến hành nghiên cứu chi tiết về hàng hóa và công ty. Sự chú ý chặt chẽ được trả cho tính thanh khoản và rủi ro.

6'Ở cấp độ công ty, phân tích định giá rất nghiêm ngặt và nhằm mục đích tìm ra những công ty có khả năng tiếp xúc tốt nhất với giá hàng hóa trong mức rủi ro có thể chấp nhận được.

'Điều này dẫn đến sự chú trọng vào các nhà sản xuất lớn hơn với tài sản chất lượng và khả năng phát triển sản xuất theo cách hiệu quả về mặt chi phí.'